1.导读：该文关键，部分准备金体系下，纸币美元（实体）能够输出通胀，数字美元（账目）很难输出。对于没有气魄脱钩，仍然抱着自欺欺人不战而胜观念的国人来说，想必有些不同。

　　

　　2.唠嗑：科幻电影中，印象最为深刻的是《2001太空漫游》，竟然拍摄于60年代，那时我国很多地方还未通电。电影讲述了计算机程序由于具备人类诸多属性（比如嫉妒、怀疑、恐惧），暗杀宇航员的故事；电影最后，宇航员穿越一定空间后，时间消失，人的一生全部集于“不朽”，涅槃成为“星孩”，一个新星。

　　2009年最新一部科幻电影《月球》（Moon），讲述的是，人类已经可以获得大量能源——从月球表面收集一种放射性元素，但必须要一个“人类”操作员，签约3年。而实际上，操作员是自动克隆的“生命”，每3年激活一个，3年期满通过“返乡”欺骗被火化——这种克隆“生命”是不是生命？还只是一个人类制造的“程序”？最后，反倒是人类编制的计算机程序，具备了人性，拯救了“克隆人”。

　　

　　整个人类在制造一个“观念”的世界，这个观念即将成为人类的废墟。利用人类的欲望和恐惧，摧残着美好的人性——资产泡沫价格不断上升，真正挖掘人类潜力的科技进步与人文关怀逐渐消失。

　　

　　矿井下冒着生死危险挖煤的矿工，最后挖出的煤炭，却必须以“计算机中的数字”为计价单位，否则无法生存于这所谓“文明的世界”。

　　

　　有一天，人类制造的概念，终将会掉过头来统治人类。

　　

　　美联储能否对外输出通胀

　　

　　：Gary North

　　翻译：海杲

　　如果你认为有些人对国内货币事务很是迷惑，那不妨听听他们对国外货币的解释，就从“国境外的货币”为题说起。

　　

　　如果你看过财经纸，会偶尔看到这段：“输出通胀。”我们从来没有听说过“输入通缩”或是“输出通缩”这种术语。

　　

　　想想“输出通胀”，除了凯恩斯主义者，大部分人都会把一般价格膨胀看作大事。那个自由市场是怎样把整个世界整得糟糕之极，唯一的受益方是美国？为什么一个自由的市场安排——国际贸易——不是对所有伙伴都受益呢？

　　

　　我的建议：让我们看看非自由市场的相关因素，或是停止谈论什么“输出通胀”。

　　纸币美元

　　

　　如果有人雇佣了非法移民——租金被称作是“未登记外籍居民”——用现金发工资，移民或许想给家里寄些钱。他把纸币塞进信封，写上地址，贴上邮票，然后把信寄给外国某人。于是纸币美元离开了美国。

　　

　　收到纸币美元的人，或许不会在她的国家税。如果她要把钱存起来的话，必须税，于是，她并不会将钱存起来。或许她连个银行账号都没有，干脆花了算了。

　　

　　她可以在自己国家本地花，美元是当地的一种替代货币，在很多第三世界国家，是一种影子货币。

　　

　　问题：无论非法移民何时寄钱给家，输出美国的通胀了吗？考虑一下吧，答案并不直观。那是因为部分准备金的银行制度并不直观。在部分准备金的银行系统内，货币的功能不太直观，反倒是反直觉的，看起来好像不符合逻辑。

　　

　　为了给移民付钱，一个消费者接受了“带口音的服务”，去ATM机里取了几百美元，然后支付给工人，我们暂且把这工人叫曼纽尔吧，是曼纽尔劳动力的简称[哦哟]。

　　

　　曼纽尔在本地花了大部分的钱，还有一些是寄回家的。

　　

　　我们跟踪一下这钱。曼纽尔花了一些钱，给他的“堂兄”租金，“堂兄”给他以及其他一些“堂兄”租了两间卧室。这种出租安排是合法的，因为他们是一家子。分区法律并不适应于家庭。

　　

　　他的“堂兄”，那个可怜的抵押贷款买房的“堂兄”，也在当地花钱。这钱又回到现金出纳机，最后，因为生意，这钱回到银行账户。纸币重新进入部分准备金的银行系统。总体货币供应并没改变多长时间。

　　

　　而寄到国外的纸币美元，并没有存到美国的银行系统中，也不会立即存到外国的银行系统中。它只是作为货币循环——未税的，如果勉强贬值的话，人们还是乐于收下的。外国花钱的人赢了，外国销售者赢了，而两边都该收税的人输了。这对个人利益的角度来说确实有一定生产性，那么，这种安排继续进行，十年又十年。

　　

　　对于每一张退出美国银行系统的纸币美元来说，它都没有因为本地商业而储蓄，在部分准备金银行系统收缩货币的时候，消失了很多钱。这种结果是，通缩厉害。想象一下烧钱吧——数字货币。准备金率越低，美国当地的银行，会收缩地越厉害。

　　

　　不要忘记：当取出钱却没有再储蓄时，数字货币供应显著收缩。

　　

　　外国进口的是物理美元，这真的意味着，曼纽尔的老婆或是老爸，在花额外的美元。美国国内数字货币供应的跌落，要远远大于国外的物理货币供应。

　　

　　美元的国际价值，因为数字货币供应收缩而升值，使得美国商品的进口商成本提高——比如农产品——用他们当地货币的话。进来的纸币美元也许会稍微抬高美元标价的黑市价格，这些钱从美国进口更有效。因为美国银行收缩数字美元，抬升了数字美元的价格，也抬升了（国外）进口的价格。同时，美国人有了低价，因为数字货币供应的收缩，这是输出通胀。但是，由于上百万次的决策，都是由非法移民决定，美国人实际上把之前膨胀的货币送了好多到国外，而且这是非市场机构的安排：政府许可的部分准备金银行系统，是受政府授权对货币垄断保护的，也即央行。美国人在货币上并非是自由市场。

　　

　　这是美国降低价格的主要因素，牵扯到大量的货币，对一代人来说确实如此。圣路易斯联储提供了即时的图标，请参考以下链接：

　　图示快到1万亿美元了，正如纽约联储所说，大部分此类货币都保存在美国以外。

　　我们根据自身体会了解到这些。银行外的货币有9000亿美元，美国家庭的数量是1个亿，这意味着，每个美国家庭对应是9000美元，好像把（纸币）美元藏床底下之类的。你家里怎么样？不？哦，那么，我真想有美元，很可惜，我没有这么干。相信我，我的邻居肯定也是这样的……你呢？

　　

　　如果所有这些离岸黑市货币都被送回美国，然后存在美国银行里，那么美国货币供应将会增加。但是数量呢？商业银行持有1万亿美元，放在美联储作为超额准备金，这依赖于成千的银行借与不借而定。理论上说，如果银行借出了所有的钱，而美联储什么也不管的话，那么美国货币供应会多出5万亿美元或更多的钱，这要看国外的货币比例了。百分比越大，数字货币供应越大。我们一夜直接按就会超通胀。

　　

　　因为这些持有美国纸币美元的外国人，都不是什么大生意人（除了贩毒的），所以钱一般都不会放在外国银行里。如果他们储蓄美元，这些美元很可能又被当地银行送回美国。这并未发生。

　　

　　美元可以作为一种影子货币使用。外国货币供应并不会数字化抬升，外国的货币单位并不会在国内掉价，为什么？因为拥有美元的当地居民，会在当地大量购买商品服务。这些商品服务并不以当地货币为计价单位销售。因此，以当地货币为单位计价反倒会升高。因为美国的数字货币供应减少了，美国美元的购买力增加。这就是千亿计输出物理美元的结果。购买服务的美国人爽了：付钱少。而卖相同服务的美国人惨了：给他的钱少。两个国家的税务机关也收不到多少税，因为拿钱的骗了两头的政府。美国的数字货币供应跌落，要大过收钱国家的抬升。

　　

　　这就是美国输出通胀的真实故事。现在我们来看看虚假的故事。

　　数字美元

　　

　　迄今为止，我们都在谈论物理形式的货币。这种情形和用数字货币发送到国外非常不同。那是因为它其实很少送到国外，大部分都停留在美国司法权管辖的跨国银行里。就象保存在纽约自由大街33号的黄金——纽约联储——所有权的变化。我想，黄金一堆一堆地移动，起码还能看到，而数字根本就不会移动，它们的来去，在刹那之间。

　　

　　我们假设，美国的石油公司从墨西哥进口石油，给墨西哥政府的国家石油公司支付了1000万美元。这个钱，从美国石油公司纽约银行账户，转到墨西哥石油公司在纽约银行的账户——也许根本就在一个银行，数字都是相同的。

　　

　　墨西哥国家石油公司，也许会购买美国制造的钻孔设备，或者是其它什么以美元为计价单位的东西。美元的数字依然保持相同，只不过所有权变化而已。

　　

　　因为这个交易，石油在墨西哥更贵了，在美国便宜了些，但石油流过边境，钱却没有。从墨西哥政府的角度看，好像更富裕了：更多美元么。在墨西哥，石油的价格上升了，买油的墨西哥人处境可并不太好。

　　

　　即使卖油的是私有的石油业主，油价也比墨西哥稍高。美国人得到了油，而得到美元的墨西哥人，要么买些美元计价的东西，要么用美元买自己的比索。

　　

　　各项贸易交易变了，所有参与交易的人都期望结果是更为富裕。边界经济上什么都不是，数字的名字经济上什么都不是，语言经济上什么都不是。琼斯和斯密斯之间的交易，与埃克森石油公司和墨西哥石油公司的交易没什么区别。一切简化为：“我们作笔交易吧！”

　　

　　如果墨西哥石油公司决定购买比索给工人发工资呢？它会进入外汇市场，也是数字的，购买比索，而这又影响到比索的需求：提高需求。同时也影响了美元的需求：降低需求。在边际上，比索价格上升，美元价格下降。

　　

　　货币供应还没有上升，相对比索的价格，美元下降了。相对美元的价格，比索上升了。这一切都会立即发生，“我们作笔买卖吧！”

　　

　　我们设想一下货币的膨胀。美联储购买短期国库券，而这增加到美联储的资产负债表，将法币注入经济。如果商业银行并不通过增加额外准备金于联储的的方式，支派增加货币，那么钱就会扩张：部分准备金的银行体系。

　　

　　新的货币形式为美元。美联储没有资格创造比索，如果一家美国进口商，用这新增加的钱来购买墨西哥商品的话，他就必须购买比索。他并不象我们的朋友，或者至少是我们的雇员——曼纽尔劳动力先生，他必须花掉数字货币来购买其它类型的数字货币。于是，他进入外汇市场购买比索。

　　

　　人们此刻或许会有些困惑，这种交易并没有输出美国通胀啊。为什么不呢？因为外汇市场都是浮动汇率，如果现在更多美元投标支持相同数量的比索，那么美元作为货币单位在价值上就会有所跌落。为什么？因为边际最新兑换的汇率，是由所有这两种货币的参与者估算的，不是字面上的货币，它们都是数字。

　　

　　比索没有货币膨胀，膨胀的是美元，美元掉价了。拥有比索的人，可以用相同数量的比索购买更多的美元。从美国进口以比索标价价格下跌了墨西哥并没有遭受价格的上升。

　　

　　“输出通胀”这种说法，对于物理介质邮寄的纸币美元来说，正确，但对于数字货币来说不正确。

　　

　　如果你理解这种差别，你可能排在99%的美国人前头，98%的大学生前头，可能是90%的拥有经济商业学位的大学生的前头。为什么？因为要了解到这种不同，你必须理解部分准备金银行体系的原理。很可惜，没太多人了解。

　　

　　我希望你能够理解。

　　外国通胀模仿者

　　

　　美国用数字货币输出通胀的想法，用错了半个世纪。这些依赖错误理论的人，从来没有解释货币膨胀和银行膨胀的不同。这是两种完全不同的现象。依赖于美国境内更低价格“输出通胀”解释的这些人，还没有理解[现代]货币理论，或者说部分准备金原理。

　　

　　在1944年布雷顿森林体系下的固定汇率制度，美国保证以每盎司35美元销售黄金给外国政府及央行。那是1922年黄金汇兑标准的遗迹：热那亚协议。

　　

　　布雷顿森林协议建立了对主要货币的价格控制。这些价格控制是通过参与国家固定汇率来确定的。国际货币基金组织监督这个系统，尽管没有独立的第三方来监督主权国家政府。

　　

　　美国掌握的黄金储备，在1958年达到顶峰。当美国从1960年代严重通胀时，外国政府与央行必须做个决定：通胀或者不通胀。美联储系统并不管理外国。

　　

　　如果外国拒绝通胀国内货币供应，他们就会面临一个问题：大量的美元。请注意，“大量”除了这些话以外没什么经济涵义：“与某些国家以固定汇率。”过量意味着自由市场上的跌价，短缺方货币升值。

　　

　　外国货币要不就会感激浮动汇率，而这意味着市场价格系统。但是由国际协议固定着汇率。于是，外国必须承受过量美元，而这意味着[本国货币]短缺——在固定汇率下——他们的货币短缺。当美国进口商出去购买外国货币再购买该国商品时，不能全部在官方牌价购买，因为官方价格不足。因此，与国内市场相比，出口就开始跌落。

　　

　　最近，政府就受出口商的压力，要求国内货币供应高昂，使得外国人可以购买国内企业的商品。国家政府本来可以退出国际货币基金组织。他们可以让他们美元计价的货币升值，但是国内出口商依然面临一个问题：美国人需求的降低。因为美国进口企业不能支付以新高价格购买外国货币。

　　

　　美国人要不就会面临更高的国内价格，更高的进口商品价格，因为联储政策的缘故。这就是货币膨胀干的事。

　　

　　外国不会“进口”美国通胀，如果我们说的是数字货币的话（后-计算机）或是银行分录（前-计算机）。他们的政府与央行也会故意放纵自己的货币，以资助国内的出口企业，这是重商主义经济学的传统。

　　结论

　　

　　当你听说美国的输出通胀，请确定一下，是不是埃克森公司雇佣的非法劳工曼纽尔先生干的事。请确定能区别寄到国外的纸币美元和保存在纽约银行中数字美元的区别。在前者，通胀可以输出，因为结果是美国的相对通缩，在后者，通胀仍保留在国内，那么多的钱，不过所有权改变了而已。美国货币供应升高，当联储购买任意资产时，但这钱没有输出，它只是换了一下手。当然，这也不是手，是计算机。

　　

　　数字货币保存在计算机中，硬盘放哪都无所谓，关键是谁拥有这个特定的数字，这数字据说叫美元或比索或日元。所有权的变更总体不会改变价格，只能由于贸易改变特定价格。

　　

　　银行创造的通胀没有输出，它停留在创造货币国家的贸易区域。如今的浮动汇率体系，美国的价格膨胀不会影响其它国家短时长时的价格水平（统计指数）。银行创造的通胀没有输出，它只是拷贝。当外国价格跟随美国升高的价格一块升高时，这是因为外国央行也在根据联储政策而匹配货币政策。国内的数字膨胀，始终是国内银行承受的创伤。每个竞争的央行都会放纵自己国家的货币，这不是自由市场竞争。这是政府授权制造伪币的比赛性质的掠夺。

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