黑居易：松绑二套房贷政策注定要破产

近日，北京市二套房贷政策已有所松动，商业银行除严格执行二套房贷首付比例四成不变外，房贷利率在原执行贷款基准利率1.1倍的标准上有所降低，但不得低于首套房贷优惠利率这一政策“底线”。（4月9日《中国证券报》）

针对2007年房价暴涨、投机炒作成风的局面，中央及时出台二套房贷紧缩政策，遏制了投机炒作风潮，促使房产市场进入调整期：房价理性回归、购房者的观望情绪浓厚、成交量日益萎缩。如今，作为首善之区的北京公开松绑二套房贷政策，其示范意义不言而喻，势必将在全国引发多骨米诺牌效应，为房产市场的进一步萧条埋下政策隐患。

其实今年以来，关于政府救楼市、松绑二套房贷政策的传闻甚嚣尘上，更有个别地政府罔顾中央的三令五申已经私自松绑了。4月5日，武汉市松绑二套房贷政策已经成为板上钉钉的事实。武汉市民购买第二套住房甚至可多次享受七折利率优惠。武汉市内普通三口之家，以年满18岁的子女名义购房，就是符合“普通自住房”或“改善性住房”条件，一般都能申请到七折利率优惠。如经济允许，再以女儿名义多次购房，也可比照首套房优惠。（4月5日《长江商报》）

更早的3月4日，广东省政府出台《促进房地产市场平稳发展的意见》，确定首次贷款购买普通自住房及改善型住房者可下调贷款利率，并取消了限制港澳台居民在广东省境内购买住房的禁令，为投机性购房大开方便之门。

今年两会期间，温家宝总理明确指出，对符合条件的第二套普通自住房购买者，比照执行首次贷款购买普通自住房的优惠政策。而这些政府要么没有区分自住房与投机房的区别，要么歪曲自住房的定义，不分青红皂白对所有二套房贷政策大开绿灯，显然违背了中央精神。在当前房价高居不下（3月竟然再度反弹）的情况下，此举注定是要破产的。

黑居易认为，房产市场的滞胀，根本原因在于房价远远超出了普通居民的实际购买力，购销严重脱节。普通老百姓，与其说是在持币观望，还不如说是在无币绝望，毕竟房价落地的希望仍然渺茫。世界金融危机仍在蔓延，老百姓一方面担心失业而钱不够花，另一方面担心通货膨胀而工资缩水，手握现金，心中才不慌，才能确保生活质量不下降。一般的有房族，谁愿意头脑发热、冒着房产缩水的风险，再购买几套不能吃不能喝的房子呢？一旦失业而丧失经济来源，再低的贷款利率也会压得他们苦不堪言。与房价的直接下降相比，二套房贷利率优惠无论多么诱人恐怕很难俘获购房者的芳心。反之，一旦买了房后银行上调贷款利率，购房者找谁说理去呢？

再说，地方政府愈是以非常规的方式救楼市，老百姓愈是相信房价下降不避免，愈是坚信房子没人买，不然政府不会那么死命地救楼市的。在这种情况下，又有谁愿意做冤大头呢？如此，房产市场的销售更加不容乐观，进一步萎缩也就不难理解。此外，二套房贷政策的放松客观上将导致不法骗贷行为。势必造成大量的银行坏账呆账，威胁金融系统的安全。

最终，地方政府搬起石头，砸房产市场的脚。

黑居易 2009.4.9 记 [email protected]